封闭式基金如何套利(封闭式基金套利原理)

　　Q：什么是分级基金套利？

　　A：分级套利，实际就是一级申赎市场，和二级买卖市场，出现价格差异后，在两个市场进行倒腾和买卖的一种行为。这种倒腾需要付出：1、运费（手续费）；2、时间差带来的价格波动（运货也要时间）。

　　Q：分级基金套利有哪些必备条件？

　　A：第一具备“配对转换”机制的开放式分级基金才能进行套利；第二存在套利空间才能套利。

　　Q：分级基金套利分为哪几种？

　　A：分为溢价套利、折价套利、“T+0”套利。

　　Q：什么是溢价套利？

　　A：当A类份额的价格+B类份额的价格>2份基础份额的净值+基础份额的申购费率+卖出A类B类份额的交易佣金时，就可以进行溢价套利了。

　　Q：溢价套利的流程是什么？

　　A：通过申购基础份额，分拆成A类份额和B类份额之后分别卖出，实现套利收益，一般整个过程需要T+3个交易日，而盲拆只需T+2日。

　　Q：什么是套利盲拆？

　　A： 所谓盲拆，就是在T+1日，母基金尚未到帐时，用户手工计算自己应得的母基金份额，然后在“基金盘后业务”下的“基金分拆”栏目下进行分拆，分拆完成 后，T+2日即可出售，比一般的基金分拆能加快一天，这对于抢时间的基金分拆套利简直是利器。截至2015年2月10日可以实现盲拆的券商包括第一创业证 券，华泰，广发，中信，方正，国海，民生，兴业，国金，齐鲁，中金，湘财共计12家。

　　Q：分级基金盲拆时要注意几点？

　　A：①一定在交易时间段内分拆；

　　②分拆前要计算清楚自己应得的母基金份额，先以申购金额扣除申购费，然后除以申购日当天的母基金净值，得出应得的母基金份额。

　　③盲拆时最好能留出点富余，以免分拆不成功。

　　Q：什么是折价套利？

　　A：A类份额的价格+B类份额的价格+基础份额的赎回费率+买入A类B类份额的交易佣金<2份基础份额的净值时，就可以进行折价套利了。

　　Q：折价套利的流程是什么？

　　A：通过分别买入A类份额和B类份额，合并赎回后即可获取套利收益，整个过程需要T+2个交易日。

　　Q：折价套利有什么注意事项呢？

　　A：折价套利注意三点：

　　1、看折价率高低，看好套利空间，因此优选折价率较高的品种，尤其是折价率超5%或者6%的品种。通常来说，在不考虑母基金净值波动的背景下，整体折价率超过3%就拥有一定的套利空间，进行折价套利的成本基本是赎回费，为0.5%。

　　2、 选择赎回的时间点，这直接受到母基金对应指数走势影响。折价套利是按照母基赎回日的单位净值计算的，也就是说，要看看母基金对应的指数走势来选择，最好是 看准跟踪指数向好再进行折价套利。若赎回当日是指数下跌的，且跌幅超过折价幅度，可以选择等指数上涨再赎回。折价率相当于“安全垫”，可以借助它来对冲下 跌。

　　3、进行折价套利最好选择流动性好的产品。

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